日本新薬株式会社は、泌尿器科、血液内科、難病・希少疾患、婦人科の4領域を重点とする研究開発型製薬企業です。
- 事業内容: 医薬品事業（売上構成比86.5%）と機能食品事業（13.5%）の2本柱。
- 主要製品: 肺動脈性肺高血圧症治療剤「ウプトラビ」、デュシェンヌ型筋ジストロフィー（DMD）治療剤「ビルテプソ」、高リスク急性骨髄性白血病治療剤「ビキセオス」など。
- 主要顧客: ジョンソン・エンド・ジョンソン社グループ（売上高の34.1%、547億円）への依存度が高い。
- 競合環境: 希少疾患領域ではバイオ医薬品大手が競合となります。機能食品では健康志向の高まりを受けニーズはあるものの、原材料価格高騰による厳しい環境にあります。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-24 提出）収益性
営業利益率
22.1%
≧10%が優良
ROA
13.0%
≧5%が優良
ROE
13.9%
≧10%が優良
ROIC
12.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
8.1%
≧10%が優良
営業利益成長率
6.5%
≧10%が優良
EPS成長率
25.9%
≧10%が優良
３行解説
- 「ウプトラビ」のロイヤリティ収入やDMD薬「ビルテプソ」の伸長により、売上高1,602億円（前期比8.1%増）、当期利益325億円（同25.9%増）と大幅増益を達成。
- 自己資本比率87.1%という極めて強固な財務基盤を背景に、研究開発費へ343億円（売上比21.4%）を投じ、次世代の成長ドライバー育成を加速。
- 米国でのSarepta社との特許訴訟（一審で1億1,520万ドルの損害賠償評決）が将来のキャッシュフローに対する最大の懸念事項だが、控訴による逆転を目指す構え。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-09 12:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 100.8億円 / 予想: 300.0億円
-9.0%
売上高
実績: 395.5億円 / 予想: 1660.0億円
+1.1%
2Q
営業利益
実績: 195.8億円 / 予想: 330.0億円
+9.6%
売上高
実績: 796.5億円 / 予想: 1680.0億円
+0.4%
3Q
営業利益
実績: 323.3億円 / 予想: 330.0億円
-1.3%
売上高
実績: 1271.3億円 / 予想: 1700.0億円
+4.8%
３行解説
- 第3四半期累計の売上収益は前年同期比4.8%増の1,271億円と増収を確保したが、販管費の増加により営業利益は323億円（同1.3%減）と微減。
- 通期売上予想を20億円上方修正。円安進行（Q4想定140円→150円）と「アーリーダ」の会計処理変更（契約改定による売上計上）が寄与。
- 米国での「ビルテプソ」特許侵害訴訟にて、サレプタ社の特許を無効とする陪審評決が出たことは、将来的な賠償リスク軽減の観点からポジティブ。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-09 | 2026年3月期 第3四半期 | -1.3% | -0.9% | -3.2% | +11.3% | +1.1% |
| 2025-11-14 | 2026年3月期 第2四半期 | +9.6% | +6.5% | +10.5% | +71.6% | +62.9% |
| 2025-08-07 | 2026年3月期 第1四半期 | -9.0% | -2.5% | -4.5% | -3.8% | -8.3% |
| 2025-05-08 | 2025年3月期 通期 | +6.5% | -2.1% | -6.5% | -0.7% | -15.6% |
| 2025-02-07 | 2025年3月期 第3四半期 | +7.6% | +0.5% | +3.0% | +4.1% | -1.1% |
有価証券報告書
2025-06-24 有価証券報告書－第162期(2024/04/01－2025/03/31)