大幸薬品株式会社は、120年以上の歴史を持つ胃腸薬「正露丸」を主力とする医薬品事業と、二酸化塩素を利用した除菌製品「クレベリン」を展開する感染管理事業を二大柱とする企業です。主要顧客はアルフレッサヘルスケア（売上比率30.0%）、一徳貿易（28.2%）、PALTAC（21.0%）の上位3社で全体の79.2%を占めており、卸売業者への依存度が高い構造です。競合環境としては、止瀉薬市場で圧倒的なブランド力を持ちつつも、他社による類似品との差別化や、変動の激しい除菌市場での信頼回復が課題となっています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-24 提出）収益性
営業利益率
7.2%
≧10%が優良
ROA
3.6%
≧5%が優良
ROE
11.2%
≧10%が優良
ROIC
4.7%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
1.7%
≧10%が優良
営業利益成長率
-27.0%
≧10%が優良
EPS成長率
2.7%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高は63.9億円（前年比1.7%増）と微増したが、原材料高騰による原価率悪化で営業利益は4.5億円（同27.1%減）の大幅減益。
- 投資有価証券売却益3.4億円などの特別利益により、親会社株主に帰属する当期純利益は9.2億円（同2.8%増）を確保。
- 2020年以来となる復配（1株当たり3.30円）を決定。自己資本比率69.4%と財務健全性は高水準を維持。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-12 第1四半期 、2026-05-14 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: -1.0億円 / 予想: 5.0億円
—
売上高
実績: 9.2億円 / 予想: 72.0億円
-20.3%
３行解説
- 売上高は前年同期比20.4%減の9.16億円となり、営業損益は0.98億円の赤字（前年同期は0.44億円の黒字）へ転落した。
- 主力の「正露丸」が国内で供給不足や競合再販の影響により苦戦する一方、海外向け売上は香港・台湾市場の伸長で130.6%増と急拡大した。
- 感染管理事業はインフルエンザ流行に伴う特需が剥落し売上高が64.6%減となったが、コスト抑制によりセグメント損失は改善傾向にある。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年12月期 第1四半期 | — | — | — | — | — |
| 2026-02-13 | 2025年12月期 通期 | -27.0% | -0.7% | +1.2% | +3.0% | — |
| 2025-11-11 | 2025年12月期 第3四半期 | -55.4% | -0.8% | +4.1% | +1.3% | -2.8% |
| 2025-08-08 | 2025年12月期 第2四半期 | -90.5% | -0.9% | -2.6% | +7.3% | -4.9% |
| 2025-05-09 | 2025年12月期 第1四半期 | -79.4% | -1.6% | -6.2% | -14.7% | -4.4% |
| 2025-02-13 | 2024年12月期 通期 | — | +0.3% | -12.7% | -13.5% | -10.4% |
有価証券報告書
2026-03-24 有価証券報告書－第80期(2025/01/01－2025/12/31)
2025-03-28 有価証券報告書－第79期(2024/01/01－2024/12/31)