株式会社ＭＯＲＥＳＣＯは、独立系の化学品メーカーです。「水・油・高分子」の合成・配合技術を核とし、特殊潤滑油（高真空ポンプ油、ダイカスト用油剤等）、合成潤滑油（ハードディスク表面潤滑剤等）、素材（流動パラフィン等）、ホットメルト接着剤の製造・販売を主軸としています。 特にハードディスク（HDD）用潤滑剤や高真空ポンプ油など、ニッチ市場で世界トップクラスのシェアを持つ製品を複数有しています。主要顧客は松村石油株式会社で、売上高の14.9％（51.3億円）を占めています。競合環境としては、特定の用途に特化した高付加価値製品を展開することで、大手石油・化学メーカーとの差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-02 期末、2025-05-29 提出）収益性
営業利益率
4.0%
≧10%が優良
ROA
3.7%
≧5%が優良
ROE
4.2%
≧10%が優良
ROIC
3.4%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
7.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
13.6%
≧10%が優良
EPS成長率
-20.5%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高は国内外の数量増と価格是正により343.7億円（前年比7.8％増）と過去最高を更新したが、親会社株主に帰属する当期純利益は10.1億円（同21.1％減）と大幅減益。
- 日本市場がHDD向けや冷熱媒体の好調で利益を牽引する一方、北米は買収に伴うシナジー発現の遅れ、東南・南アジアは在庫調整の影響で足踏み状態にある。
- 自己資本比率56.6％と財務健全性を維持しつつ、配当45円（配当性向55.4％）を継続しており、第10次中期経営計画（2026年度売上380億円、ROE 8%）に向けた過渡期にある。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-02 通期 、2026-04-14 16:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 5.2億円 / 予想: 17.5億円
+175.1%
売上高
実績: 85.2億円 / 予想: 365.0億円
+3.2%
2Q
営業利益
実績: 9.5億円 / 予想: 17.5億円
+41.4%
売上高
実績: 168.7億円 / 予想: 365.0億円
-1.4%
3Q
営業利益
実績: 16.7億円 / 予想: 17.5億円
+50.3%
売上高
実績: 255.7億円 / 予想: 365.0億円
-1.3%
通期
営業利益
実績: 23.7億円 / 予想: 未開示
+70.2%
売上高
実績: 348.7億円 / 予想: 未開示
+1.4%
３行解説
- 利益面の急伸: 売上高は前期比1.4％増の348.7億円にとどまったものの、営業利益は同70.2％増の23.6億円と大幅な増益を達成し、収益性が劇的に改善した。
- 高付加価値戦略の奏功: データセンター向けハードディスク表面潤滑剤の伸長や、国内・海外での販管費抑制、製品構成の是正（高付加価値化）が利益を押し上げた。
- 株主還元の強化: 業績好調背景に年間配当を前期の45円から55円へと10円増配し、次期（2027年2月期）も同水準の55円を維持する計画。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-14 | 2026年2月期 通期 | +70.2% | -0.9% | -4.0% | — | — |
| 2026-01-13 | 2026年2月期 第3四半期 | +50.3% | -3.2% | +18.5% | +22.6% | +27.4% |
| 2025-10-14 | 2026年2月期 第2四半期 | +41.4% | +1.0% | -5.3% | -5.3% | -5.1% |
| 2025-07-10 | 2026年2月期 第1四半期 | +175.1% | +1.9% | +1.3% | -1.7% | -2.1% |
| 2025-04-11 | 2025年2月期 通期 | +13.6% | +3.1% | +2.8% | -2.5% | -0.6% |
| 2025-01-14 | 2025年2月期 第3四半期 | +5.9% | +2.0% | -5.7% | -9.8% | -13.4% |
有価証券報告書
2025-05-29 有価証券報告書－第67期(2024/03/01－2025/02/28)