北越メタル株式会社は、トピー工業グループ（持株比率35.1%）に属する新潟県長岡市に拠点を置く電炉メーカーです。鉄スクラップを原料に電気炉で鋼材を製造・加工・販売する一貫体制を有しています。
- 主要製品： 建設・土木向けの棒鋼（鉄筋）、線材、形鋼、ボルト類（ロックボルト等）、加工製品（ファブデッキ等）。
- 主要顧客： 伊藤忠丸紅住商テクノスチール（売上高の39.6%）、阪和興業（10.9%）、エムエム建材（10.3%）など商社・建材卸が中心。
- 競合環境： 国内の鉄筋棒鋼市場は、建設現場の労働力不足や資材高騰により需要が縮小傾向にあり、他社との差別化（高付加価値製品や省人化製品）が急務となっています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-20 提出）収益性
営業利益率
2.3%
≧10%が優良
ROA
2.4%
≧5%が優良
ROE
3.3%
≧10%が優良
ROIC
2.4%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-9.7%
≧10%が優良
営業利益成長率
26.4%
≧10%が優良
EPS成長率
22.2%
≧10%が優良
３行解説
- 建設需要の伸び悩みで売上高は287.3億円（前期比9.7%減）となったが、鉄スクラップ価格の下落によるメタルスプレッドの拡大で営業利益は6.7億円（同26.4%増）と大幅増益を達成。
- 売上債権の圧縮（約19.4億円減）により営業キャッシュ・フローが16.2億円と純利益を大きく上回り、自己資本比率も66.7%へ上昇するなど財務基盤が一段と強化。
- 2027年度までの中期経営計画に基づき、建設現場の省人化に寄与する加工製品へのシフトと、2030年の温室効果ガス46%削減（2013年度比）に向けた脱炭素投資を加速させている。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-12 15:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 0.3億円 / 予想: 1.0億円
-80.0%
売上高
実績: 64.9億円 / 予想: 245.0億円
-19.1%
2Q
営業利益
実績: 0.0億円 / 予想: 1.0億円
—
売上高
実績: 124.0億円 / 予想: 245.0億円
-20.4%
3Q
営業利益
実績: -1.8億円 / 予想: -4.5億円
—
売上高
実績: 183.4億円 / 予想: 235.0億円
-19.0%
通期
営業利益
実績: -3.1億円 / 予想: 未開示
—
売上高
実績: 236.0億円 / 予想: 未開示
-17.9%
３行解説
- 2026年3月期は、建設向けの鋼材需要低迷と主原料の鉄スクラップ価格高騰により、売上高が前期比17.9％減の約236億円、純損益は3.39億円の赤字へ転落しました。
- 年間配当は前期の45円から4円へと大幅な減配を決定し、期末配当は見送りとなりました。
- 次期（2027年3月期）の見通しも厳しく、売上高は微増するものの、エネルギーコストや原料高の影響で9億円の営業損失を見込んでいます。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-12 | 2026年3月期 通期 | — | — | — | — | — |
| 2026-02-05 | 2026年3月期 第3四半期 | — | -0.7% | -8.3% | -1.8% | -4.3% |
| 2025-11-05 | 2026年3月期 第2四半期 | — | +0.9% | -2.9% | -4.1% | -4.8% |
| 2025-08-01 | 2026年3月期 第1四半期 | -80.0% | +0.3% | -2.7% | -0.7% | -5.9% |
| 2025-05-09 | 2025年3月期 通期 | +26.5% | -2.5% | -4.0% | -4.1% | -14.1% |
| 2025-02-04 | 2025年3月期 第3四半期 | +7.5% | -0.3% | -1.6% | -1.2% | +5.2% |
有価証券報告書
2025-06-20 有価証券報告書－第109期(2024/04/01－2025/03/31)