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T.S.I

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7362 グロース

株式会社T.S.Iは、終末期ケア(ターミナルケア)の支援を目的とした「サービス付き高齢者向け住宅(サ高住)」の運営を主軸とする企業です。

  • 事業内容: 要介護2〜3程度の特養入所待機者層を主眼に、24時間対応の訪問介護・訪問看護・居宅介護支援を併設したサ高住「アンジェス」を展開。
  • 主要製品・サービス: 2025年12月末時点で全国36拠点、1,210室を運営。近年は医療依存度の高い層に対応するため、訪問看護事業所を併設した「ハイブリッド型」の新規開設に注力。
  • 主要顧客: 各都道府県の国民健康保険団体連合会(介護報酬)および入居者個人。
  • 競合環境: 介護関連市場の拡大に伴い、大手ハウスメーカーや他の住宅型有料老人ホーム運営企業との競合が激化しています。同社は自社グループ内で設計・施工(連結子会社の株式会社北山住宅販売)から運営までを一気通貫で行うことで、低価格な料金設定と高い専門性を維持し差別化を図っています。

市場ポジション

グロース市場 / サービス業

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-12 期末、2026-03-26 提出)

収益性

営業利益率

0.8%

≧10%が優良

ROA

0.8%

≧5%が優良

ROE

6.0%

≧10%が優良

ROIC

0.5%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

3.8%

≧10%が優良

営業利益成長率

-73.0%

≧10%が優良

EPS成長率

-34.9%

≧10%が優良

3行解説

  1. 主力の介護事業は拠点増により売上高48.23億円(前年比16.0%増)と堅調だが、新規開設費用や不動産事業の請負工事減少が利益を圧迫。
  2. 2025年12月期の営業利益は0.4億円(前年比73.0%減)と大幅減益。財務面では有利子負債依存度が61.6%まで上昇し、金利上昇リスクへの懸念がある。
  3. 高い稼働率(開設1年以上拠点で96.5%)を背景に、訪問看護併設型の高単価モデルへの転換を急ぐが、介護人材不足(有効求人倍率4.10倍)が成長の制約要因となっている。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-12 第1四半期 、2026-05-14 16:30 提出)

進捗

1Q
営業利益
売上高
+25.6%

3行解説

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決算短信と発表後の株価反応

株価反応はTOPIX超過リターン(市場全体の動きを除いた個別の反応)

提出日 決算短信 営業利益 前年同期比 当日 1週間 1ヶ月 2ヶ月
2026-05-14 2026年12月期 第1四半期
2026-02-13 2025年12月期 通期 -73.3% -0.6% -1.6% +2.3%
2025-11-14 2025年12月期 第3四半期 +4.1% +1.6% -1.7% -8.7%
2025-08-14 2025年12月期 第2四半期 +0.4% -1.6% -1.5% -3.1%
2025-05-14 2025年12月期 第1四半期 -53.6% -0.7% -6.5% -9.1% -4.6%
2025-02-14 2023年12月期 通期 -43.0% -1.2% -2.0% -5.8% -7.0%