株式会社T.S.Iは、終末期ケア(ターミナルケア)の支援を目的とした「サービス付き高齢者向け住宅(サ高住)」の運営を主軸とする企業です。
- 事業内容: 要介護2〜3程度の特養入所待機者層を主眼に、24時間対応の訪問介護・訪問看護・居宅介護支援を併設したサ高住「アンジェス」を展開。
- 主要製品・サービス: 2025年12月末時点で全国36拠点、1,210室を運営。近年は医療依存度の高い層に対応するため、訪問看護事業所を併設した「ハイブリッド型」の新規開設に注力。
- 主要顧客: 各都道府県の国民健康保険団体連合会(介護報酬)および入居者個人。
- 競合環境: 介護関連市場の拡大に伴い、大手ハウスメーカーや他の住宅型有料老人ホーム運営企業との競合が激化しています。同社は自社グループ内で設計・施工(連結子会社の株式会社北山住宅販売)から運営までを一気通貫で行うことで、低価格な料金設定と高い専門性を維持し差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-12 期末、2026-03-26 提出)収益性
営業利益率
0.8%
≧10%が優良
ROA
0.8%
≧5%が優良
ROE
6.0%
≧10%が優良
ROIC
0.5%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
3.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
-73.0%
≧10%が優良
EPS成長率
-34.9%
≧10%が優良
3行解説
- 主力の介護事業は拠点増により売上高48.23億円(前年比16.0%増)と堅調だが、新規開設費用や不動産事業の請負工事減少が利益を圧迫。
- 2025年12月期の営業利益は0.4億円(前年比73.0%減)と大幅減益。財務面では有利子負債依存度が61.6%まで上昇し、金利上昇リスクへの懸念がある。
- 高い稼働率(開設1年以上拠点で96.5%)を背景に、訪問看護併設型の高単価モデルへの転換を急ぐが、介護人材不足(有効求人倍率4.10倍)が成長の制約要因となっている。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2025-12 通期 、2026-02-13 15:30 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: -0.4億円 / 予想: 1.2億円
-53.6%
売上高
実績: 10.9億円 / 予想: 50.7億円
+2.5%
2Q
営業利益
実績: -0.3億円 / 予想: 1.2億円
—
売上高
実績: 22.6億円 / 予想: 50.7億円
+3.5%
3Q
営業利益
実績: -0.3億円 / 予想: 1.2億円
—
売上高
実績: 35.1億円 / 予想: 50.7億円
+0.9%
通期
営業利益
実績: 0.4億円 / 予想: 未開示
-73.3%
売上高
実績: 48.9億円 / 予想: 未開示
+3.8%
3行解説
- 2025年12月期は、介護事業の新規開設コストと不動産事業の低迷が重なり、営業利益が前年比73.0%減の0.4億円と大幅な減益着地。
- 主力の介護事業では3棟を新規開設し売上高は16.0%増と伸長。全社稼働率も96.5%と高水準を維持し、トップラインの成長性は確保。
- 2026年12月期は不動産事業の回復と拠点安定化により、営業利益300.6%増のV字回復を見込む強気の通期計画を公表。
書類一覧
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有報
2026-03-26 2025-12 期末 有価証券報告書-第16期(2025/01/01-2025/12/31)
短信
2026-02-13 2025-12 通期 2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-11-14 2025-12 第3四半期 2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-08-14 2025-12 第2四半期 2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-05-14 2025-12 第1四半期 2025年12月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報
2025-03-31 2024-12 期末 有価証券報告書-第15期(2024/01/01-2024/12/31)
短信
2025-02-14 2023-12 通期 2024年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)