椿本興業株式会社は、各種チェーンや減速機などの「動伝部品」、自動化・省力化に寄与する「設備装置」、および「産業資材」を取り扱う機械・技術の独立系総合商社です。
- 主要製品・サービス: 変減速機、コンベヤチェーン、クリーンエネルギー関連設備、産業用ロボット、FAシステム、不織布加工品など。
- 主要仕入先: 株式会社椿本チエインおよびそのグループ会社（連結仕入金額の約30％を占める）。
- 競合環境: 広範な事業領域を持つため、特定の競合のみならず、各分野の機械商社やメーカー直販と競合しますが、エンジニアリング力を活かした提案型営業に強みを持ちます。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
4.8%
≧10%が優良
ROA
6.2%
≧5%が優良
ROE
11.1%
≧10%が優良
ROIC
9.3%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
9.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
15.1%
≧10%が優良
EPS成長率
18.4%
≧10%が優良
３行解説
- 過去最高業績の更新: 国内の省力化投資が追い風となり、売上高（1,243億円）・各段階利益ともに3年連続で過去最高を更新、ROEも11.2%と目標の10%を超過達成。
- 国内堅調と海外苦戦の明暗: 東日本・西日本本部が大型案件の成約で大幅増益を牽引した一方、開発戦略本部（海外等）は中国・ASEANの景気減速により減益。
- 積極的な株主還元と割安感: 配当性向30%を目標に年間80円配当（増配）を実施し、8.4億円の自社株買いも敢行したが、PBRは0.87倍に留まり、依然として市場評価に改善の余地。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-01-30 16:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 15.2億円 / 予想: 63.5億円
+109.7%
売上高
実績: 305.0億円 / 予想: 1250.0億円
+24.4%
2Q
営業利益
実績: 31.8億円 / 予想: 63.5億円
+23.7%
売上高
実績: 648.3億円 / 予想: 1250.0億円
+14.5%
3Q
営業利益
実績: 44.1億円 / 予想: 63.5億円
+5.8%
売上高
実績: 949.5億円 / 予想: 1250.0億円
+7.3%
３行解説
- 受注高が第3四半期として過去最高を更新: 世界的な不透明感の中でも顧客ニーズを的確に捉え、受注高は前年同期を上回り過去最高を記録。豊富な受注残が今後の業績の下支えとなる。
- 西日本および開発戦略本部が成長を牽引: 西日本本部は前年同期比116.9%と大幅増収。中国向け大口設備やタイ・中国子会社の特定大口案件が寄与し、地域・事業間での明暗が分かれた。
- 利益面は増収効果で着実な成長: 売上高（+7.3%）、営業利益（+5.8%）とともに前年を上回り、増収による利益積上げが各段階利益の増加に直結している。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-01-30 | 2026年3月期 第3四半期 | +5.8% | -0.5% | -2.2% | -2.7% | -3.8% |
| 2025-10-31 | 2026年3月期 第2四半期 | +23.7% | +1.7% | -2.0% | -1.5% | +5.2% |
| 2025-07-25 | 2026年3月期 第1四半期 | +109.7% | +1.6% | +4.9% | +2.7% | +4.0% |
| 2025-05-08 | 2025年3月期 通期 | +15.1% | +1.5% | +0.1% | +1.8% | +6.1% |
| 2025-01-31 | 2025年3月期 第3四半期 | +7.1% | +1.4% | +12.8% | +13.2% | +10.9% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第122期(2024/04/01－2025/03/31)