西華産業株式会社は、三菱重工業の代理店を源流に持つ機械総合商社です。主に「エネルギー事業(発電設備等)」「産業機械事業(省エネ・DX設備等)」「プロダクト事業(計測機器、水中ポンプ、ドローン等)」の3セグメントを展開しています。主要顧客は電力会社や基幹産業(石油・化学・製鉄)ですが、近年は商社機能に留まらず、子会社を通じた製造・メンテナンス機能や、ドローンによる点検サービスといった高付加価値領域へ注力しています。競合は他の機械専門商社ですが、三菱重工グループとの強固な信頼関係が最大の差別化要因です。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-17 提出)収益性
営業利益率
6.9%
≧10%が優良
ROA
5.2%
≧5%が優良
ROE
17.2%
≧10%が優良
ROIC
9.6%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
8.0%
≧10%が優良
営業利益成長率
16.3%
≧10%が優良
EPS成長率
74.4%
≧10%が優良
3行解説
- エネルギー事業の好調と政策保有株式の売却益により、親会社株主に帰属する当期純利益が前年比73.7%増の77.9億円と大幅増益を達成。
- 中期経営計画および長期ビジョンの目標数値を上方修正(2030年度営業利益目標を65億円から120億円へ)し、成長加速への強い自信を示す。
- 産業機械事業が海外拠点の低迷で赤字転落したものの、営業キャッシュ・フローは80.7億円と極めて潤沢で、機動的なM&Aと株主還元を両立。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2026-03 第3四半期 、2026-02-12 14:00 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: 15.9億円 / 予想: 31.0億円
+20.8%
売上高
実績: 255.7億円 / 予想: 505.0億円
+24.8%
2Q
営業利益
実績: 32.6億円 / 予想: 66.0億円
+11.7%
売上高
実績: 518.4億円 / 予想: 1050.0億円
+16.4%
3Q
営業利益
実績: 48.4億円 / 予想: 76.0億円
+12.0%
売上高
実績: 737.3億円 / 予想: 1080.0億円
+8.8%
3行解説
- 業績予想の上方修正と増配の同時発表: 当第3四半期累計(3Q)は売上高・営業利益ともに2桁近い成長を見せ、好調な進捗を背景に通期計画を増額。年間配当も実質25円の増配(220円→245円換算)を発表した。
- 大型M&A「旭サナック」の連結化: 2025年12月に約188億円で旭サナックを完全子会社化。のれん約115億円が発生し、総資産が前年度末比で約347億円急増するなど、成長投資による財務構造の大きな変化が見られる。
- 一過性要因による利益の下押し: 訴訟関連損失引当金繰入(特別損失:約4.8億円)や、前期に計上された負ののれん発生益の剥落により、経常・純利益は前年同期比で減益だが、本業の稼ぐ力は着実に向上。
書類一覧
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短信
2026-02-12 2026-03 第3四半期 2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-11-07 2026-03 第2四半期 2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-08-07 2026-03 第1四半期 2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報
2025-06-17 2025-03 期末 有価証券報告書-第102期(2024/04/01-2025/03/31)
短信
2025-05-12 2025-03 通期 2025年3月期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-02-13 2025-03 第3四半期 2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)