久光製薬株式会社は、世界最高水準の経皮薬物送達システム（TDDS）技術を核とする、外用鎮痛消炎剤のリーディングカンパニーです。
- 事業内容: 医薬品事業（医療用医薬品、一般用医薬品）を主力とし、一部で有線テレビ放送等のその他事業を展開。
- 主要製品: 「サロンパス®」（一般用）、「モーラス®テープ」「ジクトル®テープ」（医療用）など。
- 主要顧客: 大木ヘルスケアホールディングス（前年度売上比10.7%）、メディパルホールディングス（同10.4%）など大手医薬品卸。
- 競合環境: 医療用市場では後発品（ジェネリック）の普及加速と薬価改定が激化。一方、海外（特に米国）では女性ホルモン製剤やOTC市場で強固なシェアを維持。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-02 期末、2025-05-23 提出）収益性
営業利益率
12.1%
≧10%が優良
ROA
5.6%
≧5%が優良
ROE
8.0%
≧10%が優良
ROIC
5.2%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
10.1%
≧10%が優良
営業利益成長率
43.5%
≧10%が優良
EPS成長率
62.7%
≧10%が優良
３行解説
- 米国市場での女性ホルモン製剤の伸長と円安効果により、連結売上高は前期比10.1%増の1,560億円、親会社株主に帰属する当期純利益は55.8%増の217億円と大幅な増収増益を達成。
- 中期経営方針「HX2025」の最終年度を前に、目標指標であるROE 8.0%（前期比2.6ポイント増）を達成し、海外売上高比率も約47.2%まで上昇するなど、資本効率とグローバル展開が加速。
- 自己株式240万株の取得に加え、2025年6月に発行済株式の約1割強に相当する1,000万株の消却を決定するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を鮮明にしている。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-02 第3四半期 、2026-01-06 00:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 33.6億円 / 予想: 200.0億円
+18.9%
売上高
実績: 346.6億円 / 予想: 1650.0億円
+3.2%
2Q
営業利益
実績: 81.3億円 / 予想: 200.0億円
+9.7%
売上高
実績: 749.4億円 / 予想: 1650.0億円
+0.7%
3Q
営業利益
実績: 126.1億円 / 予想: —
+4.6%
売上高
実績: 1145.1億円 / 予想: —
+2.9%
３行解説
- 衝撃のMBO発表と上場廃止見通し: 2026年1月6日にタイヨー興産によるMBO（マネジメント・バイアウト）の実施を発表。これに伴い通期業績予想および期末配当予想（従来60円）を「無配」に修正し、将来的な上場廃止を前提とした経営へ舵を切った。
- 国内苦戦と海外伸長の二極化: 国内市場は薬価改定や選定療養制度の影響で、医療用・一般用ともに減収。一方で、米国を中心とした海外医療用医薬品事業が前年同期比+29.5%と急成長し、全体を牽引している。
- 営業利益の微減: 売上高は1,145億円（前年同期比+2.9%増）と増収を確保したものの、販管費が566億円（同+6.5%増）と膨らんだことで、営業利益は126億円（同4.6%減）の減益着地となった。
書類一覧
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短信
2026-01-06 2026-02 第3四半期 2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
短信
2025-10-09 2026-02 第2四半期 2026年２月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）
短信
2025-07-10 2026-02 第1四半期 2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
有報
2025-05-23 2025-02 期末 有価証券報告書－第123期(2024/03/01－2025/02/28)
短信
2025-04-10 2025-02 通期 2025年２月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
短信
2025-01-09 2025-02 第3四半期 2025年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）