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品川リフラ

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5351 プライム

品川リフラクトリーズ株式会社は、1875年創業の日本最古の耐火物メーカーです。主力製品は製鉄・鋳造用の耐火物(レンガや粉体)であり、断熱材、ファインセラミックス、築炉エンジニアリングも手掛けています。

  • 主要製品・サービス: 定形・不定形耐火物、連続鋳造用モールドパウダー、セラミックファイバー、工業窯炉の設計・施工。
  • 主要顧客: 筆頭株主であるJFEスチール株式会社(連結売上高の34.7%)および株式会社神戸製鋼所(同10.2%)が二大顧客であり、鉄鋼業界への依存度が極めて高い構造です。
  • 競合環境: 耐火物国内首位級であり、黒崎播磨などの国内勢に加え、欧州のRHI Magnesita等のグローバル大手と競合しています。

市場ポジション

プライム市場 / ガラス・土石製品

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-26 提出)

収益性

営業利益率

9.2%

≧10%が優良

ROA

7.6%

≧5%が優良

ROE

10.8%

≧10%が優良

ROIC

5.8%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

-0.1%

≧10%が優良

営業利益成長率

-4.4%

≧10%が優良

EPS成長率

-34.7%

≧10%が優良

3行解説

  • 欧州(Gouda社)やブラジル(Reframax社)での大型買収を断行し、国内鉄鋼需要の減退を補うグローバル展開を加速。
  • 当期純利益は前期の固定資産売却益の反落等で36.0%減の97.7億円となったが、配当性向40%目標を維持し年間90円配当を実施。
  • 積極的なM&Aにより有利子負債が619億円へ急増し、自己資本比率は45.6%(前期比8.2ポイント低下)と財務レバレッジを活用した成長フェーズへ移行。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-03 第3四半期 、2026-02-05 15:30 提出)

進捗

1Q
営業利益
-5.2%
売上高
+13.0%
2Q
営業利益
-2.5%
売上高
+20.0%
3Q
営業利益
-10.0%
売上高
+23.7%

3行解説

  • 大幅増収も営業益は2ケタ減益の着地: 海外M&A(オランダ・Gouda社、ブラジル・Reframax社)の寄与で売上高は前年同期比23.7%増の1,300億円と急拡大したが、買収関連費用や断熱材の需要回復遅れにより、営業利益は同10.0%減の89億円に留まった。
  • 固定資産売却益で純利益が3.7倍に急騰: 多額の固定資産売却益(特別利益347億円)を計上したことで、親会社株主に帰属する四半期純利益は299億円(前年同期比278.4%増)と極めて高い水準に達している。
  • 通期営業利益予想を下方修正: 米Dynamix社の買収関連費用および断熱材セグメントの採算悪化を背景に、通期の営業利益予想を従来から15億円(10.3%減)引き下げ130億円とした。

書類一覧

ハイライトされた行が、現在の概要カードに表示されている最新の有報・短信です。
短信 2026-02-05 2026-03 第3四半期 2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-11-11 2026-03 第2四半期 2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-08-08 2026-03 第1四半期 2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報 2025-06-26 2025-03 期末 有価証券報告書-第191期(2024/04/01-2025/03/31)
短信 2025-05-15 2025-03 通期 2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-02-06 2025-03 第3四半期 2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)