株式会社KOKUSAI ELECTRICは、半導体製造装置の専業メーカーです。日立国際電気の成膜プロセスソリューション事業を前身とし、現在は投資ファンドKKR傘下での経営改革を経て再上場を果たしています。
- 事業内容・主要製品: 主力は「成膜（膜を張る工程）」と「熱処理」装置です。特に、高い生産性と膜質を両立する「バッチALD（原子層堆積）技術」に強みを持ち、世界シェア1位を誇ります。主要製品シリーズには「AdvancedAce®」や「TSURUGI® 剱®」があります。
- 主要顧客: 2025年3月期の売上収益における主要顧客は、CXMT（20.4％）、Samsung Electronics（13.3％）、TSMC（12.9％）であり、特定の巨大デバイスメーカーへの依存度が極めて高い構造です。
- 競合環境: 枚葉式装置メーカーや他のバッチ式装置メーカーと激しい競争状態にあります。デバイスの3次元構造化に伴い、同社のバッチALD技術の優位性が高まっています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
21.5%
≧10%が優良
ROA
14.3%
≧5%が優良
ROE
18.8%
≧10%が優良
ROIC
14.2%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
32.1%
≧10%が優良
営業利益成長率
66.9%
≧10%が優良
EPS成長率
59.7%
≧10%が優良
３行解説
- 生成AI普及に伴う先端DRAM需要の急拡大により、売上収益2,389億円（前年比32.1％増）、親会社帰属当期利益360億円（同60.9％増）の大幅増収増益を達成。
- 180億円規模の自社株買い実施や、既存借入金600億円のリファイナンスによる財務基盤の最適化など、資本効率と株主還元を重視する姿勢を鮮明化。
- 米国子会社株式の評価損20.14億円を特別損失として計上。地政学リスクや主要顧客の投資動向による業績変動リスクが引き続き最大の懸念材料。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-13 14:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 97.2億円 / 予想: 492.0億円
-45.6%
売上高
実績: 517.9億円 / 予想: 2440.0億円
-20.6%
2Q
営業利益
実績: 227.1億円 / 予想: 388.0億円
-17.2%
売上高
実績: 1172.0億円 / 予想: 2300.0億円
+2.3%
3Q
営業利益
実績: 325.2億円 / 予想: 388.0億円
-18.1%
売上高
実績: 1730.6億円 / 予想: 2300.0億円
-0.9%
通期
営業利益
実績: 418.4億円 / 予想: 未開示
-18.5%
売上高
実績: 2350.8億円 / 予想: 未開示
-1.6%
３行解説
- 2026年3月期は、中国でのDRAM投資の一服や研究開発費の先行投資が響き、売上高2,351億円（前年比1.6%減）、営業利益418億円（同18.5%減）の減収減益で着地。
- 次期（2027年3月期）予測はAI関連需要の拡大を背景に、売上高2,800億円（同19.1%増）、営業利益545億円（同30.3%増）と大幅な回復を見込む強気な計画を提示。
- 決算発表と同時に、上限53億円・150万株の自己株式取得と、次期年間配当を10円増配の47円とする株主還元策の強化を発表。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-13 | 2026年3月期 通期 | -18.5% | -14.0% | -9.6% | — | — |
| 2026-02-12 | 2026年3月期 第3四半期 | -18.1% | +1.4% | -1.4% | -7.5% | +13.1% |
| 2025-11-11 | 2026年3月期 第2四半期 | -17.2% | -8.2% | -29.9% | -20.7% | -8.3% |
| 2025-08-07 | 2026年3月期 第1四半期 | -45.6% | +2.1% | -0.6% | -16.4% | +49.9% |
| 2025-05-13 | 2025年3月期 通期 | +66.9% | -4.6% | +0.3% | +5.9% | +2.1% |
| 2025-02-07 | 2025年3月期 第3四半期 | +65.0% | -3.7% | +8.4% | +16.0% | -18.1% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第10期(2024/04/01－2025/03/31)