不二電機工業は、電力インフラや鉄道車両、産業機械向けの電気制御機器を製造・販売するニッチトップ企業です。主力の「接続機器（端子台）」や「制御用開閉器（カムスイッチ）」など、電力網の安定稼働や鉄道の安全性に直結する高信頼性製品を核としています。電力会社や鉄道事業者といった社会インフラの保守・更新需要を主要な収益源とする、堅実なビジネスモデルを構築しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2026-01 期末、2026-04-21 提出）収益性
営業利益率
6.6%
≧10%が優良
ROA
2.2%
≧5%が優良
ROE
2.3%
≧10%が優良
ROIC
1.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-3.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
-17.7%
≧10%が優良
EPS成長率
0.8%
≧10%が優良
３行解説
- 電力・鉄道向けに特化した高信頼性の制御機器を展開し、社会インフラの維持・更新需要を捉える安定した収益基盤を持つ。
- 自己資本比率92.5%という極めて強固な財務体質を有し、配当性向50%を目標とするなど株主還元に積極的な姿勢を示す。
- 国内インフラ投資への依存度が課題だが、電力網のデジタル化や海外市場の開拓を成長のドライバーとして位置付けている。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-01 通期 、2026-03-10 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 0.5億円 / 予想: 2.7億円
-47.6%
売上高
実績: 9.0億円 / 予想: 38.4億円
-8.3%
2Q
営業利益
実績: 1.4億円 / 予想: 2.7億円
-37.9%
売上高
実績: 19.1億円 / 予想: 38.4億円
-4.1%
3Q
営業利益
実績: 1.7億円 / 予想: 2.7億円
-40.5%
売上高
実績: 28.5億円 / 予想: 38.4億円
-1.9%
通期
営業利益
実績: 2.5億円 / 予想: 未開示
-17.9%
売上高
実績: 37.8億円 / 予想: 未開示
-3.8%
３行解説
- 業績の足踏みとセグメント間の明暗: 2026年1月期は売上高が前年比3.8%減、営業利益が17.7%減と苦戦。接続機器は堅調（+6.4%）だったが、電子応用機器が26.0%減と大きく足を引っ張った。
- 次期の大幅増収計画と利益率の課題: 2027年1月期の通期予想は売上高12.5%増の42.5億円と強気だが、原材料騰補や人件費増により、当期純利益は4.8%減の減益を見込む。
- 強固な財務基盤と株主還元姿勢の維持: 自己資本比率92.5%という極めて高い安全性を維持し、業績低迷下でも年間配当32円（配当性向72.3%）を維持する株主重視の姿勢が鮮明。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-10 | 2026年1月期 通期 | -17.9% | -0.9% | -0.1% | -2.5% | — |
| 2025-12-02 | 2026年1月期 第3四半期 | -40.5% | -1.1% | -1.0% | -1.9% | -9.1% |
| 2025-09-02 | 2026年1月期 第2四半期 | -37.9% | -2.7% | -2.1% | -0.6% | -5.3% |
| 2025-06-03 | 2026年1月期 第1四半期 | -47.6% | +1.6% | +0.1% | +1.5% | -5.9% |
| 2025-03-11 | 2025年1月期 通期 | -24.3% | +1.3% | -6.7% | +1.2% | -1.3% |
有価証券報告書
2026-04-21 有価証券報告書－第68期(2025/02/01－2026/01/31)
2025-04-28 有価証券報告書－第67期(2024/02/01－2025/01/31)