株式会社佐藤渡辺は、道路舗装工事および一般土木建築工事を主軸とする建設会社です。官公庁（国土交通省や地方自治体）や高速道路会社（NEXCO各社）を主要顧客としています。また、アスファルト合材の製造・販売も手掛けており、建設から資材供給まで垂直統合型の事業基盤を有しています。競合環境としては、大手道路会社（日本道路、前田道路等）との受注競争に加え、近年は原材料価格の高騰が収益の圧迫要因となっています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
2.9%
≧10%が優良
ROA
3.3%
≧5%が優良
ROE
4.2%
≧10%が優良
ROIC
3.3%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
5.3%
≧10%が優良
営業利益成長率
-28.7%
≧10%が優良
EPS成長率
-26.8%
≧10%が優良
３行解説
- 第94期は売上高404億円と増収を確保したものの、資材高騰と低採算案件の影響で経常利益は13.2億円（前年同期比24.7％減）と大幅な減益。
- 談合罪に伴う国土交通省からの「全国の公共工事に関する120日間の営業停止処分（2025年4月〜8月）」が決定しており、次期の業績への甚大な打撃が不可避。
- 営業CFが約40億円の赤字へ転落し、運転資金確保のために28億円の短期借入を計上するなど、キャッシュフローと資金繰りに急激な悪化が見られる。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-11 13:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: -2.4億円 / 予想: 12.0億円
+35.4%
売上高
実績: 73.2億円 / 予想: 370.0億円
+1.3%
2Q
営業利益
実績: -1.4億円 / 予想: 12.0億円
+59.4%
売上高
実績: 151.6億円 / 予想: 370.0億円
-6.0%
3Q
営業利益
実績: 3.1億円 / 予想: 12.0億円
+31.9%
売上高
実績: 230.5億円 / 予想: 370.0億円
-14.5%
通期
営業利益
実績: 10.7億円 / 予想: 未開示
-9.1%
売上高
実績: 337.0億円 / 予想: 未開示
-16.6%
３行解説
- 国土交通省からの120日間に及ぶ営業停止処分の影響で、受注高および売上高が前年同期比で大幅に減少。
- 一方で、工事部門の採算性改善や製品販売部門での適切な価格転嫁により、経常利益は13億69百万円（前年比3.1%増）と増益を確保。
- 短期借入金28億円の完済により、自己資本比率が69.8%（前期比9.6ポイント上昇）と財務健全性が大きく向上。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-11 | 2026年3月期 通期 | -9.1% | — | — | — | — |
| 2026-02-09 | 2026年3月期 第3四半期 | +31.9% | -3.9% | -3.6% | +1.4% | — |
| 2025-11-10 | 2026年3月期 第2四半期 | +59.4% | +0.4% | +0.5% | +1.4% | +6.1% |
| 2025-08-07 | 2026年3月期 第1四半期 | +35.4% | -0.4% | -1.7% | -1.1% | -7.2% |
| 2025-05-12 | 2025年3月期 通期 | -28.7% | +0.4% | -2.1% | +2.3% | -0.4% |
| 2025-02-07 | 2025年3月期 第3四半期 | -73.8% | -3.2% | +0.2% | +0.3% | -0.3% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第94期(2024/04/01－2025/03/31)