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扶桑薬品工業

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4538 プライム

扶桑薬品工業株式会社は、透析液(キンダリー液等)で国内トップシェアを誇る、輸液・注射剤に強みを持つ医薬品メーカーです。

  • 主要製品: 人工腎臓用透析剤、輸液製剤(生理食塩液、ブドウ糖液等)。
  • 主要顧客: アルフレッサ㈱(売上構成比15.4%)、㈱メディセオ(14.9%)、㈱スズケン(13.8%)等の大手医薬品卸。
  • 競合環境: 基礎医薬品市場において、薬価引き下げや後発品との競争、原材料費の高騰という厳しい環境下にある一方、透析関連ではパイオニアとしての強固な地位を築いています。

市場ポジション

プライム市場 / 医薬品

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-24 提出)

収益性

営業利益率

6.8%

≧10%が優良

ROA

5.2%

≧5%が優良

ROE

-9.4%

≧10%が優良

ROIC

5.3%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

9.3%

≧10%が優良

営業利益成長率

110.3%

≧10%が優良

EPS成長率

-340.6%

≧10%が優良

3行解説

  • 本業は好調: 売上高は前年比9.3%増の605億円、営業利益は同110.3%増の41億円と大幅な増益を達成。
  • 訴訟による巨額損失: 東レとの特許訴訟敗訴に伴い、訴訟関連損失引当金87.4億円を特別損失に計上し、32.8億円の最終赤字に転落。
  • 財務基盤の再構築: 訴訟賠償支払いに備え、180億円のシンジケートローンや80億円の当座借越契約を締結し、資金繰りの安全性を確保。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-03 第3四半期 、2026-02-12 15:30 提出)

進捗

1Q
営業利益
+48.1%
売上高
+6.0%
2Q
営業利益
+48.8%
売上高
+5.0%
3Q
営業利益
+34.8%
売上高
+3.4%

3行解説

  • 増収減益の着地: 腎・透析関連の後発医薬品が寄与し売上高は前年同期比3.4%増も、原材料・人件費高騰による原価率悪化と研究開発費増で営業利益は34.8%の大幅減。
  • 係争による財務圧迫: 東レとの特許訴訟に伴う仮払金87.4億円の支出により、有利子負債(短期借入金)が前期末比で約88億円急増し、自己資本比率も38.7%へ低下。
  • 計画達成への不透明感: 通期計画に対する営業利益の進捗率は69.6%に留まり、前年同期の進捗ペース(前期は第3四半期で通期実績の約9割を稼過)と比較して、通期目標達成にはQ4での大幅な挽回が必要。

書類一覧

ハイライトされた行が、現在の概要カードに表示されている最新の有報・短信です。
短信 2026-02-12 2026-03 第3四半期 2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
短信 2025-11-10 2026-03 第2四半期 2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(非連結)
短信 2025-08-08 2026-03 第1四半期 2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
有報 2025-06-24 2025-03 期末 有価証券報告書-第102期(2024/04/01-2025/03/31)
短信 2025-05-09 2025-03 通期 2025年3月期決算短信〔日本基準〕(非連結)
短信 2025-02-10 2025-03 第3四半期 2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)