モリテック スチール株式会社は、特殊帯鋼（みがき特殊帯鋼、ステンレス鋼帯等）の商社機能（商事部門）と、それを主原料とした焼入鋼帯（ベーナイト鋼帯）や鈑金加工品（コードリール、ゼンマイ等）の製造販売（メーカー機能）を併せ持つ企業です。主要顧客は第一金属、エクセディ、今仙電機製作所など自動車部品関連が中心で、売上高の多くを自動車業界向けが占めています。競合環境としては、EV化の進展に伴う内燃機関向け部品の需要減少や、中国メーカーとの価格競争激化に直面しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
0.8%
≧10%が優良
ROA
1.1%
≧5%が優良
ROE
2.3%
≧10%が優良
ROIC
1.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-0.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
52.4%
≧10%が優良
EPS成長率
5.5%
≧10%が優良
３行解説
- 営業利益はコスト削減で52.4%増と大幅回復したが、為替差損の影響で経常利益は26.9%減の3.22億円に留まった。
- 在庫の積み増し（約16億円増）と仕入債務の減少により、営業キャッシュ・フローが17.5億円の赤字に転落し、資金効率が極めて悪化している。
- ROEは2.3%と目標の8%を大幅に下回っており、EV用充電器などの新事業への転換が急務となっている。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 14:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 0.4億円 / 予想: 5.1億円
+300.0%
売上高
実績: 121.4億円 / 予想: 490.0億円
-3.0%
2Q
営業利益
実績: 0.3億円 / 予想: 3.3億円
-52.6%
売上高
実績: 241.2億円 / 予想: 470.0億円
-3.8%
3Q
営業利益
実績: 2.5億円 / 予想: 3.3億円
+33.2%
売上高
実績: 360.4億円 / 予想: 470.0億円
-4.6%
通期
営業利益
実績: 4.4億円 / 予想: 未開示
+12.1%
売上高
実績: 481.9億円 / 予想: 未開示
-4.6%
３行解説
- 売上高は4.6％の減収となったが、販売価格への転嫁やコスト削減、海外事業の躍進により営業利益は12.1％増、純利益は216.5％増と大幅な増益を達成。
- 営業キャッシュ・フローが前期の17.59億円の赤字から9.37億円の黒字へ劇的に改善し、自己資本比率も45.9％（前期比6.1pt上昇）へと財務健全性が向上。
- 期末配当を特別配当含め12円（前期は4円）へ大幅増配した一方、次期純利益は投資有価証券売却益などの特別利益の剥落により52.0％減の5億円を予想。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | +12.1% | — | — | — | — |
| 2026-02-10 | 2026年3月期 第3四半期 | +33.2% | +3.3% | +24.3% | +11.6% | — |
| 2025-11-13 | 2026年3月期 第2四半期 | -52.6% | -5.1% | -2.2% | -8.1% | -8.1% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | +300.0% | -4.5% | -10.2% | -6.0% | -11.3% |
| 2025-05-14 | 2025年3月期 通期 | +52.3% | +1.4% | +5.9% | +4.5% | +7.2% |
| 2025-02-13 | 2025年3月期 第3四半期 | +679.2% | -0.6% | +5.6% | +1.7% | +1.7% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第84期(2024/04/01－2025/03/31)