市光工業株式会社は、仏ヴァレオ(Valeo)グループ傘下(議決権61.11%保有)の自動車用照明製品の大手サプライヤーです。主要製品はLEDヘッドランプ、リアコンビネーションランプなどの照明製品、およびワイパー等です。主要顧客はトヨタ自動車グループ(売上比率43.8%)および日産自動車グループ(同11.6%)であり、これら2社で売上の過半を占めています。競合環境としては、国内では小糸製作所やスタンレー電気とシェアを競う一方、親会社ヴァレオとのシナジーを活かしたグローバル展開と先行技術開発を強みとしています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-12 期末、2026-03-25 提出)収益性
営業利益率
5.0%
≧10%が優良
ROA
4.5%
≧5%が優良
ROE
8.2%
≧10%が優良
ROIC
5.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-6.7%
≧10%が優良
営業利益成長率
19.1%
≧10%が優良
EPS成長率
38.7%
≧10%が優良
3行解説
- 不採算の用品事業(PIAA)やミラー事業の売却により減収(前年比6.7%減)となったが、選択と集中により純利益は62億300万円(同38.8%増)の大幅増益を達成。
- 成長戦略としてインド市場への本格参入を決定し、現地最大手のタタ・グループ(TACO社)と50:50の合弁契約を締結、2025年8月より事業開始予定。
- 自己資本比率は61.02%と過去5年で最高水準に達し、配当性向を2026年度より35%へ引き上げる累進配当姿勢を示すなど株主還元を強化。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2025-12 通期 、2026-02-13 17:00 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: 14.4億円 / 予想: 54.0億円
-4.3%
売上高
実績: 282.4億円 / 予想: 1210.0億円
-7.9%
2Q
営業利益
実績: 26.8億円 / 予想: 54.0億円
+52.7%
売上高
実績: 555.5億円 / 予想: 1210.0億円
-10.7%
3Q
営業利益
実績: 37.4億円 / 予想: 54.0億円
+72.7%
売上高
実績: 861.4億円 / 予想: 1210.0億円
-6.4%
通期
営業利益
実績: 58.1億円 / 予想: 未開示
+19.1%
売上高
実績: 1170.9億円 / 予想: 未開示
-6.7%
3行解説
- 構造改革による「減収増益」の着地:PIAA(用品事業)売却による売上剥落がある一方、価格転嫁や生産性改善により営業利益は前年比19.1%増の58.1億円と大幅伸長。
- 財務体質の劇的改善と株主還元の強化:自己資本比率が53.8%から61.0%へ急上昇。2026年12月期の年間配当は前期比4円増の18円(配当性向34.6%)を予想。
- 持分法投資利益が利益を押し上げ:営業利益を上回る経常利益(75.6億円)を計上。持分法による投資利益20.3億円が純利益38.8%増の大きな要因となった。
書類一覧
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有報
2026-03-25 2025-12 期末 有価証券報告書-第96期(2025/01/01-2025/12/31)
短信
2026-02-13 2025-12 通期 2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-11-14 2025-12 第3四半期 2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-08-08 2025-12 第2四半期 2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-05-09 2025-12 第1四半期 2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報
2025-03-28 2024-12 期末 有価証券報告書-第95期(2024/01/01-2024/12/31)
短信
2025-02-14 2024-12 通期 2024年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)