興研株式会社(KOKEN LTD.)は、『クリーン、ヘルス、セーフティ』を事業領域とする労働安全衛生保護具の専業メーカーです。主軸のマスク関連事業では、産業用防じん・防毒マスクで国内トップクラスのシェアを誇り、防衛省向けの防護マスクも一手に引き受けています。また、環境関連事業として、独自のオープンクリーンシステム「KOACH(コーチ)」を展開しており、半導体市場を中心とした精密作業空間の提供を行っています。主要顧客は防衛省(売上比率13.4%)およびミドリ安全用品株式会社(同9.6%)です。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-12 期末、2026-03-25 提出)収益性
営業利益率
10.7%
≧10%が優良
ROA
5.9%
≧5%が優良
ROE
6.6%
≧10%が優良
ROIC
4.7%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
10.2%
≧10%が優良
営業利益成長率
25.9%
≧10%が優良
EPS成長率
23.1%
≧10%が優良
3行解説
- 環境関連事業(KOACH)が前年度比82.3%増と爆発的に成長し、連結売上高・各利益ともに過去最高を更新。
- 防衛省向け防護マスクの堅調な推移に加え、半導体投資の活発化を背景に「第2の柱」が確立されつつある。
- 利益面は絶好調な一方、売上債権の大幅増により営業CFが純利益を大きく下回っており、資金効率に課題を残す。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2025-12 通期 、2026-02-10 15:00 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: 3.6億円 / 予想: 12.0億円
+66.2%
売上高
実績: 28.3億円 / 予想: 120.0億円
+16.7%
2Q
営業利益
実績: 4.4億円 / 予想: 12.0億円
+28.9%
売上高
実績: 50.9億円 / 予想: 120.0億円
+6.2%
3Q
営業利益
実績: 5.5億円 / 予想: 12.0億円
+18.9%
売上高
実績: 74.4億円 / 予想: 120.0億円
+6.0%
通期
営業利益
実績: 12.7億円 / 予想: 未開示
+26.0%
売上高
実績: 118.6億円 / 予想: 未開示
+10.2%
3行解説
- 過去最高業績の更新: 2025年12月期は環境関連事業が記録的な伸びを見せ、売上高(118.57億円)は2期連続、各段階利益も過去最高を更新する極めて強い着地。
- 環境関連(KOACH)が爆発的成長: 半導体市場向けのオープンクリーンシステム「KOACH」が前年比82.3%増と急伸し、利益率向上と業績拡大の主機動力となった。
- 増配と慎重な次期予想: 創業記録更新に伴い期末配当を50円(特別配当15円含む)へ大幅増配する一方、2026年12月期はコスト増を見込み減益予想の慎重姿勢。
書類一覧
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有報
2026-03-25 2025-12 期末 有価証券報告書-第63期(2025/01/01-2025/12/31)
短信
2026-02-10 2025-12 通期 2025年12月期 決算短信[日本基準](連結)
短信
2025-11-07 2025-12 第3四半期 2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-08-06 2025-12 第2四半期 2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-05-08 2025-12 第1四半期 2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報
2025-03-28 2024-12 期末 有価証券報告書-第62期(2024/01/01-2024/12/31)
短信
2025-02-07 2024-12 通期 2024年12月期 決算短信[日本基準](連結)