飯野海運株式会社は、外航海運業、内航・近海海運業、および不動産業の3事業を核とする海運企業です。外航では原油、化学品、LNG/LPGなどのエネルギー・資源輸送に強みを持ち、内航ではガス輸送を中心に展開しています。不動産業では、東京都心とロンドン中心部で高機能オフィスビルの賃貸・管理を行っています。主要顧客は国内外のエネルギー会社、商社、電力会社等です。競合環境としては、日本郵船・商船三井・川崎汽船の国内大手3社や、海外の専業船主、外資系不動産デベロッパーと競合しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
12.1%
≧10%が優良
ROA
5.7%
≧5%が優良
ROE
13.2%
≧10%が優良
ROIC
5.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
2.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
-10.3%
≧10%が優良
EPS成長率
-7.0%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高は1,418億円（前年比2.8%増）と微増ながら、外航海運の市況軟化やコスト増により経常利益は173億円（同20.3%減）と大幅な減益。
- 不動産事業が営業利益34億円を安定的に稼ぎ出し、海運市況のボラティリティを補完する「イイノモデル」が機能。
- 中期経営計画に基づき3年間で約1,000億円の投資を推進中であり、配当性向の引き上げ（来期目標40%）など株主還元姿勢を強化。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-05 14:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 22.5億円 / 予想: 102.0億円
-57.7%
売上高
実績: 297.9億円 / 予想: 1300.0億円
-21.9%
2Q
営業利益
実績: 57.7億円 / 予想: 118.0億円
-41.7%
売上高
実績: 611.2億円 / 予想: 1260.0億円
-17.4%
3Q
営業利益
実績: 104.2億円 / 予想: 124.0億円
-24.2%
売上高
実績: 949.7億円 / 予想: 1270.0億円
-12.7%
３行解説
- 業績の上方修正と増配のダブルポジティブ: 3Q累計の営業利益は前年比24.2%減と苦戦も、通期予想を上方修正し、年間配当を従来予想の48円から55円（配当性向40%基準）へ大幅に引き上げた。
- 不動産セグメントが収益の柱として台頭: 海運市況の軟化で本業が減益となる中、不動産業が営業利益31.89億円（前年同期比23.4%増）と躍進し、ポートフォリオの安定性を示した。
- 進捗率は極めて高水準: 通期計画に対する3Q時点の親会社株主純利益進捗率は88.0%に達しており、期末に向けたさらなる上振れや追加還元の期待を抱かせる内容。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-05 | 2026年3月期 第3四半期 | -24.2% | -0.6% | +0.8% | +7.3% | +20.1% |
| 2025-10-31 | 2026年3月期 第2四半期 | -41.7% | +4.5% | +7.5% | +17.2% | +15.7% |
| 2025-07-31 | 2026年3月期 第1四半期 | -57.7% | -4.4% | -2.8% | +5.8% | +4.3% |
| 2025-05-08 | 2025年3月期 通期 | -10.3% | +1.0% | -3.5% | -7.6% | -4.8% |
| 2025-01-31 | 2025年3月期 第3四半期 | -4.1% | -3.2% | -4.6% | -8.6% | -9.6% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第134期(2024/04/01－2025/03/31)