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サンデン

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6444 スタンダード

サンデン株式会社は、自動車用空調システムおよびコンプレッサーを主力製品とするグローバルな熱マネジメント技術のリーディングカンパニーです。

  • 主要製品: カーエアコン用コンプレッサー、空調室内ユニット(HVAC)、エンジン用・空調用熱交換器、および住宅用給湯機器(エコキュート)。
  • 主要顧客: フォルクスワーゲン(VW)グループが連結売上高の14.8%(282.5億円)を占める最大の顧客です。その他、華域三電汽車空調有限公司(中国合弁)への売上が7.4%(140.4億円)あります。
  • 競合環境: 独立系サプライヤーとして広範な顧客基盤を持ちますが、NEV(新エネルギー車)市場の急拡大に伴い、既存の競合他社に加え、自動運転・電動化技術を持つ新規参入企業との激しい価格競争・技術競争に晒されています。

市場ポジション

スタンダード市場 / 機械

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-12 期末、2026-03-27 提出)

収益性

営業利益率

-0.8%

≧10%が優良

ROA

-0.8%

≧5%が優良

ROE

1.1%

≧10%が優良

ROIC

-0.8%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

3.8%

≧10%が優良

営業利益成長率

≧10%が優良

EPS成長率

≧10%が優良

3行解説

  • 構造改革の進展と親会社ハイセンスグループの支援により、当期純利益2.74億円と黒字化を達成したが、本業の営業損益は15.07億円の赤字が続く。
  • 中期経営計画「SHIFT 2028」を推進し、EV向け統合熱マネジメントシステム(ITMS)へのシフトを図るが、依然として欧州・中国市場の動向への依存度が高い。
  • 自己資本比率は14.4%と低水準にあり、無配の継続や営業CFを上回る設備投資負担など、財務基盤の自立的回復が急務となっている。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2025-12 通期 、2026-02-13 15:00 提出)

進捗

1Q
営業利益
+42.0%
売上高
-2.1%
2Q
営業利益
+56.0%
売上高
-0.5%
3Q
営業利益
+47.0%
売上高
+0.5%
通期
営業利益
+76.6%
売上高
+3.8%

3行解説

  • 黒字浮上と構造改革の進展: 2025年12月期は構造改革(希望退職・資産流動化)とアジア圏の伸長により、経常利益17.7億円、純利益2.7億円と前年の赤字から黒字転換を達成。
  • 営業赤字の継続と利払負担: 収益性は改善傾向にあるが営業損益は15億円の赤字が残り、有利子負債に伴う支払利息も23.3億円(前年比66%増)と財務コストが重い。
  • 2026年計画は増収・営業欠損縮小: 次期売上高2,000億円を目指す一方、営業利益は10億円の赤字予想。本業での完全黒字化には至らず、無配継続の厳しい見通し。

書類一覧

ハイライトされた行が、現在の概要カードに表示されている最新の有報・短信です。
有報 2026-03-27 2025-12 期末 有価証券報告書-第100期(2025/01/01-2025/12/31)
短信 2026-02-13 2025-12 通期 2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-11-14 2025-12 第3四半期 2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-08-08 2025-12 第2四半期 2025年12月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-05-15 2025-12 第1四半期 2025年12月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報 2025-03-28 2024-12 期末 有価証券報告書-第99期(2024/01/01-2024/12/31)
短信 2025-02-14 2024-12 通期 2024年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)